BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH CAO SU TỰ NHIÊN BÁO CÁO NGÀNH CAO SU TỰ NHIÊN THÁNG 11/2011 CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN PHƯƠNG NAM PNS RESEARCH BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH CAO SU TỰ NHIÊN 2

- TỔNG QUAN VỀ CAO SU TỰ NHIÊN.
- THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI.
- 5 2.1 Lượng cung cao su thế giới.
- 5 2.2 Tiêu thụ cao su thế giới.
- 6 2.3 Diễn biến giá cao su thế giới.
- NGÀNH CAO SU VIỆT NAM.
- TRIỂN VỌNG THỊ TRƯỜNG CAO SU.
- 11 4.1 Triển vọng thị trường cao su thế giới.
- 11 4.2 Triển vọng ngành cao su Việt Nam.
- Dự kiến, trong năm 2011, lượng cao su tự nhiên thiếu hụt ở mức 1,228 tấn, cao nhất từ trước đến nay.
- Chênh lệch cung cầu cao su tự nhiên vẫn sẽ tiếp tục trong những năm tới.
- Đây là yếu tố căn bản để khẳng định ngành cao su tự nhiên vẫn đầy triển vọng trong tương lai.
- Lượng cao su thiếu hụt trên thế giới năm 2011 có thể lên đến 1,228 tấn, đây là mức cao nhất từ trước đến nay.
- Tổ chức Cao Su IRCo dự báo trong 2 tháng cuối năm 2011, giá cao su có thể lên đến 5,000 USD/ tấn.
- Trung Quốc- thị trường xuất khẩu cao su chính có nhu cầu tiêu thụ cao trong quí 4 hàng năm.
- 3 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH CAO SU TỰ NHIÊN 1.
- TỔNG QUAN VỀ CAO SU TỰ NHIÊN 1.
- Cây cao su được xếp vào loại cây công nghiệp lâu năm.
- Vòng đời của 1 cây cao su vào khoảng 30 năm.
- Thông thường, đến khoảng 27 tuổi, cây cao su sẽ được trồng tái canh.
- Bên mủ cao su.
- cao su được sử dụng để sản xuất lốp xe.
- Cao su dạng block, hay còn gọi là dạng khối.
- Cao su nhân tạo được sản xuất từ nhất của cao su tự nhiên.
- Tỷ trọng sử dụng cao su tự nhiên và nhân tạo hiện nay trên thế giới là 43% và 57%.
- Nguồn : RubberEconomist & Tổng hợp của PNS 4 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH CAO SU TỰ NHIÊN 2.
- THỊ TRƯỜNG CAO SU THẾ GIỚI I.
- vào các quốc gia thuộc Hiệp Hội Các Nước Sản Xuất Cao Su (ANRPC).
- Hàng năm, ANRPC đóng góp khoảng 92 -94% sản lượng cao su toàn thế giới.
- Biểu đồ thống kê diện tích và năng suất khai thác thành viên ANRPC Tỷ trọng sản lượng cao su từ các nước trên thế giới năm 2010.
- Hàng năm, lượng cao su tự nhiên được sản xuất vào khoảng 10 triệu tấn.
- Sản lượng mủ cao su phụ thuộc nhiều vào thời tiết, khí hậu và độ tuổi cây cao su.
- Cây cao su được trồng nhiều ở các nước Đông Nam Á.
- 5 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH CAO SU TỰ NHIÊN II.
- TIÊU THỤ CAO SU Tiêu thụ cao su tự nhiên trên toàn thế giới trung bình 9.8 triệu tấn, mức tăng trưởng bình quân 5%.
- Trong đó, chiếm 47% lượng tiêu thụ cao su trên đứng đầu là Trung Quốc, Ấn Độ và Malaisia chiếm đến 47% sản lượng tiêu thụ thế giới.
- Tỷ trọng tiêu thụ cao su các nước trên Trung Quốc là nước sản xuất sản cao su đứng thứ 6 nhưng lượng tiêu thụ lại cao thế giới năm 2010.
- Hàng năm, Trung Quốc luôn là nước đứng đầu về nhập khẩu cao su thiên nhiên trên thế giới.
- Cao su được sử dụng nhiều trong ngành công nghiệp lốp xe.
- Ngoài ra, cao su được sử dụng sản xuất găng tay y tế.
- khẩu vẫn tăng trưởng mạnh chủ yếu vào 3 nước tiêu thụ lớn nhất thế giới là 6 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH CAO SU TỰ NHIÊN Trung Quốc, Ấn Độ và Malaisia.
- đó, đầu năm 2010, Trung Quốc đã giảm thuế nhập khẩu cao su từ 2,600 NDT/tấn còn 2,000NDT/tấn.
- Điều này càng làm tăng nguổn nhập khẩu cao su của 1 nước vốn đứng đầu thế giới về tiêu thụ cao su.
- Đỉnh điểm của giá cao su là vào tháng 2/2011.
- cao nhất trong lịch sử 30 năm ngành cao su.
- lại kéo theo nhu cầu tiêu thụ các loại nguyên vật liệu thô cũng giảm theo, trong đó có cao su.
- Khi giá dầu mỏ tăng thì giá cao su nhân dạng sản phẩm thay thế của cao su tự tạo tăng theo.
- Khi đó, cao su tự nhiên được ưa chuộng, vì vậy, không chỉ cao su nhiên.
- nhân tạo mà cả cao su tự nhiên có sự biến động giá cùng chiều với giá dầu thô.
- Tương quan giá dầu thô và gía cao su tự nhiên RSS3-sàn SICOM (Singapor) Nguồn : IRSG 3.
- NGÀNH CAO SU VIỆT NAM I.
- khí hậu và đất đai phù hợp cho cây cao su phát triển.
- Năm 2010, sản lượng cao su sản xuất đạt 754,000 tấn và tăng 6% so với năm 2009.
- Trong năm 2011, dự kiến sản lượng cao su Việt Nam đạt 780,000 tấn.
- THỊ TRƯỜNG TIÊU THỤ Lượng cao su xuất khẩu chiếm từ 85- Hàng năm, lượng cao su sản xuất trung bình trong 5 năm qua đạt 650,000 tấn, 90% sản lượng sản xuất.
- Do đó, thị trường xuất khẩu lớn nhất của cao su Việt nam là Trung Quốc vì đây là thị trường sản xuất săm lốp lớn nhất thế giới.
- Cao su được mệnh danh là vàng trắng do giá trị xuất khẩu từ loại cây này khá cao.
- Từ năm 2005, kim ngạch xuất khẩu cao su đã tăng từ 572 triệu USD lên gần Nguồn : asiacommodities 2.3 tỷ USD trong năm 2010.
- Đặc biệt, trong năm 2010 có sự tăng trưởng vượt bậc, hơn gấp đôi so với năm 2009 do giá cao su thế giới tăng mạnh.
- Từ cuối năm 2009, giá cao su trong nước đã nhích dần cùng xu hướng tăng của giá cao su thế giới.
- Giá cao su SVR 3L bình quân trong tháng 9 là 4,452 USD/tấn, giảm 2.6% so với tháng 8/2011.
- Điểm mạnh: Việt Nam là nước sản xuất cao su đứng thứ 5 và đứng thứ 3 về lượng xuất khẩu trên thế giới.
- 10 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH CAO SU TỰ NHIÊN 2.
- vọng nhất của ngành cao su tự nhiên.
- Chênh lệch cung cầu luôn là yếu tố triển vọng nhất của ngành cao su tự nhiên.
- Nhờ vào giá trị xuất khẩu trong những năm gần đây nên cây cao su được chính phủ quan tâm đặc biệt.
- TRIỂN VỌNG NGÀNH CAO SU I.
- TRIỂN VỌNG NGÀNH CAO SU THẾ GIỚI Suốt từ năm 2007, thị trường cao su thế giới luôn ở mức chênh lệch cung cầu.
- Cụ thể là lượng cao su sản xuất không đủ để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ thế giới.
- 11 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH CAO SU TỰ NHIÊN Thống kê chênh lệch cung – cầu cao su tự nhiên trên thế giới.
- Mặc dù lượng cầu chỉ tăng ở mức vừa Theo ANRPC, sản lượng cao su vẫn sẽ tăng thấp trong những năm 2012, 2013.
- phải nhưng với mức cung chậm chạp thì Đặc biệt từ năm 2016 dự kiến sản lượng cao su có thể giảm.
- 12 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH CAO SU TỰ NHIÊN Triển vọng ngành công nghiệp ô tô nhìn chung khá lạc quan.
- Bên cạnh triển vọng ngành ô tô thế giới, giá cao su tự nhiên còn phụ thuộc vào giá dầu thô.
- Vì vậy, dù không tăng cao nhưng với mức giá này cũng không thể tác động làm giảm giá cao su.
- đà tăng trưởng từ năm 2009, sự thiếu hụt cao su vẫn sẽ tiếp tục diễn ra trong những năm tới.
- Do đó, theo chúng tôi đánh giá, thị trường cao su thế giới vẫn rất triển vọng trong năm 2012.
- Theo dự báo, giá cao su xuất khẩu việt nam trong 2 năm 2011 khó giảm xuống dưới mức 4,000 USD/tấn.
- Trung Quốc, thị trường xuất khẩu cao su chính của nước ta thường có nhu cầu tiêu thụ cao nhất vào quí 4 hàng năm.
- Dự báo, trong năm 2011, lượng cao su xuất khẩu nước ta đạt từ 800,000 đến 820,000 tấn, kim ngạch đạt 3.69 tỷ USD.
- So với các công ty trong ngành, 5 doanh nghiệp cao su đang niêm yết có qui mô còn khá nhỏ về diện tích trồng cũng như sản lượng khai thác hàng năm.
- Đứng đầu trong 5 doanh nghiệp niêm yết về qui mô là CTCP Cao su Phước Hòa.
- Thấp nhất là công ty cao su Thống Nhất với 1,300 13 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH CAO SU TỰ NHIÊN ha khai thác.
- Độ tuổi vườn cây cao su 2 doanh nghiệp này còn khá trẻ, chủ yếu từ 14 đến 21 tuổi.
- Đây là độ tuổi cho mủ cao nhất trong vòng đời cây cao su.
- Đặc điểm của các công ty cao su là quỹ đất lớn, chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản.
- Với diện tích vườn cây rộng nhất, tổng tài sản của Phước Hòa cũng đứng đầu trong 5 doanh nghiệp cao su.
- Đặc trưng của các doanh nghiệp cao su là tính ổn định, công nghệ sản xuất khác.
- trường cao su và 3 nhà máy chế biến mủ với công suất 27,000 tấn hàng năm.
- thị trường Châu Âu và có giá xuất khẩu cao nhất trong các loại cao su ở Việt Nam.
- 16 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH CAO SU TỰ NHIÊN 1.4 Hoạt động sản xuất kinh doanh Kết quả kinh doanh của công ty biến động cùng sự biến động ngành cao su nói chung.
- Doanh thu và lợi nhuận đã tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2010 khi giá mủ cao su tăng mạnh gần gấp đôi so với năm 2009.
- Lợi nhuận gia tăng, đỉnh điểm là vào giữa tháng 2/2011, giá cao su đạt 120 triệu/tấn.
- Dự kiến sẽ hoàn thành trong năm là dự án trồng cao su tại Campuchia với 2014,2015.
- 17 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH CAO SU TỰ NHIÊN II.
- Thống kê sản lượng khai thác qua các năm Cao su Đồng Phú trực thuộc Tập Đoàn Công Nghiệp Cao su Việt Nam.
- Tổng diện tích trồng cao su khoảng 10,000ha, trong đó có 7,200 ha đang khai thác.
- Theo Tổng giám Đốc công ty, trong khoảng 4 năm tới, sản lượng cao su được cải thiện.
- Hiện tại, công ty có 3 dự án phát triển cây cao su trong và ngoài nước.
- Ngoài ra, công ty còn đầu tư 1 công ty chế biến gỗ và 1 công ty cao su kỹ thuật Đồng Phú