- 1 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP. - Khái niệm tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp. - Khái niệm tài chính doanh nghiệp. - Phân tích tài chính doanh nghiệp. - Một số khái niệm cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp. - Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp. - Mục tiêu, nhiệm vụ và ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. - Đối tượng của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. - Các chỉ tiêu đánh giá tài chính doanh nghiệp. - Tài liệu cơ sở và phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp. - Các tài liệu cơ sở dùng trong phân tích tài chính doanh nghiệp 12 1.2.3.2. - Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp. - Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. - Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp. - Phân tích hiệu quả tài chính. - Phân tích rủi ro tài chính. - Phân tích tổng hợp tình hình tài chính. - 33 Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Ngô Quốc Trung Viện Kinh Tế & Quản Lý iv 2.1. - Khái quát về Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội qua cơ cấu vốn. - Phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội qua cơ cấu nguồn vốn. - Phân tích tình hình đầu tư vào tài sản cố định của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Phân tích khả năng sinh lời của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Phân tích khả năng thanh toán của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Phân tích hiệu quả sử dung vốn của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Phân tích DUPONT. - 69 Kết luận về tình hình tài chính của công ty. - Định hƣớng phát triển hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty TNHH Một Thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - 81 Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Ngô Quốc Trung Viện Kinh Tế & Quản Lý v 3.2.1.1. - 102 Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Ngô Quốc Trung Viện Kinh Tế & Quản Lý vi DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT TNHH Trách nhiệm hữu hạn SXKD Sản xuất kinh doanh CBCNV Cán bộ công nhân viên TSLĐ Tài sản lưu động TSCĐ Tài sản cố định ĐTNH Đầu tư ngắn hạn TSNH Tài sản ngắn hạn GTCL Gía trị chênh lệch TSDH Tài sản dài hạn VLĐ Vốn lưu động VCĐ Vốn cố định VKD Vốn kinh doanh QLDN Quản lý doanh nghiệp NXB Nhà xuất bản UBND Uỷ ban nhân dân Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Ngô Quốc Trung Viện Kinh Tế & Quản Lý vii DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ Hình 1.1. - Phân tích cân đối tài chính. - Bảng cân đối kế toán của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Bảng cơ cấu vốn của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Bảng phân tích tình hình đầu tư vào tài sản cố định của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Bảng phân tích khả năng sinh lời của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Bảng phân tích khả năng thanh toán của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội. - 87 Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Ngô Quốc Trung Viện Kinh Tế & Quản Lý viii Bảng 3.2. - Những thay đổi các chỉ số tài chính khi áp dụng giải pháp 2. - Những thay đổi các chỉ số tài chính khi áp dụng giải pháp 3. - 95 Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Ngô Quốc Trung Viện Kinh Tế & Quản Lý 1 MỞ ĐẦU 1. - Tính cấp thiết của đề tài Trong nền kinh tế thị trường, sự sống còn của các doanh nghiệp phụ thuộc rất nhiều vào sự năng động và sự chuyển mình để thích nghi với xu hướng chung của thời đại .Một trong những xu hướng mới đó là các daonh nghiệp không chỉ quan tâm đến hoạt động sản xuất như dây chuyền, công nghệ, năng suất. - Mà còn chú ý đến vấn đề tài chính doanh nghiệp . - Công tác quản lý tài chính là một trong những công tác quan trọng và không thể thiếu trong mỗi doanh nghiệp .Những quyết định như đầu tư vào đâu ? Sử dụng nguồn tiền nào ? Quy mô hoạt động ra sao ? Lợi nhuận là bao nhiêu ? ….Tất cả đều bắt nguồn từ việc phân tích tài chính doanh nghiệp . - Như vậy, qua việc phân tích tài chính doanh nghiệp, xem xét thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như việc phân tích điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội thách thức trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, các chủ doanh nghiệp cũng như các nhà đầu tư sẽ đưa ra được những quyết định đúng đắn, phù hợp và hiệu quả để cho daonh nghiệp phat huy được tối đa những lợi thế của mình, đem lại lợi nhuận cao nhất .Tù đó đưa ra được những định hướng, tầm nhìn có tính chiến lược cho doanh nghiệp . - Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội là một Công ty trực thuộc UBND thanh phố Hà Nội, có nhiệm vụ chính là duy trì, chăm sóc và cải tạo các vườn hoa, công viên và giải phân cách trên địa bàn Thành phố Hà Nội .Công tác phân tích tài chính của Công ty đã bước đầu được quan tâm và có nhiều tiến bộ, tuy nhiên vẫn không tránh khỏi những khó khăn hạn chế .Trong bối cảnh đó phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội là một yêu cầu bức thiết.Đề tài " Phân tích và đề xuất một số Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Ngô Quốc Trung Viện Kinh Tế & Quản Lý 2 giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội" được lựa chọn nghiên cứu nhằm góp phần đáp ứng đòi hỏi trên của thực tiễn . - Mục đích nghiên cứu Nghiên cứu và hệ thống những vấn đề lý luận và thực tiễn về tài chính daonh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp theo các quy định và chế độ hiện hành của Việt Nam . - Tìm hiểu và đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội Đề xuất hệ thống giải pháp và kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội . - Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu tình hình tài chính doanh nghiệp . - Phạm vi nghiên cứu: Tài chính của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội trong các năm . - Sủ dụng phương pháp thống kê, phân tích tổng hợp số liệu từ các báo cáo tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội - Phưong pháp tiếp cận phân tích so sánh và tổng hợp: phân tích các yếu tố tác động,đánh giá thực trạng và nguyên nhân đưa ra các giải pháp để cải thiện tình hình tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Ngô Quốc Trung Viện Kinh Tế & Quản Lý 3 5. - Kết cấu của luận văn: Ngoài mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, luận văn được kết cấu theo 3 Chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp Chƣơng 2: Phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH Một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội Chƣơng 3: Đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty TNHH một thành viên Công viên Cây xanh Hà Nội Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Ngô Quốc Trung Viện Kinh Tế & Quản Lý 4 CHƢƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. - Khái niệm tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1. - Khái niệm tài chính doanh nghiệp Trong quá trình sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp luôn phải có một lượng vốn tiền tệ nhất định, đó là yếu tố quan trọng và cũng là tiền đề trong mọi hoạt động của doanh nghiệp. - Quá trình này đã phát sinh ra các luồng tiền tệ gắn liền với hoạt động đầu tư và các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, các luồng tiền này tạo nên sự vận động các luồng tài chính của doanh nghiệp. - Tài chính doanh nghiệp là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới các mục tiêu của doanh nghiệp. - Tổng quát hơn, tài chính doanh nghiệp là các mối quan hệ về mặt giá trị được biểu hiện bằng tiền trong lòng một doanh nghiệp và giữa nó với các chủ thể có liên quan ở bên ngoài mà trên cơ sở đó giá trị của doanh nghiệp được tạo lập. - Giá trị của doanh nghiệp là sự hữu ích của doanh nghiệp đối với chủ sở hữu và xã hội. - Các hoạt động của doanh nghiệp để làm tăng giá trị của nó bao gồm. - Gắn với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp là các quan hệ tài chính doanh nghiệp. - Các quan hệ đó chủ yếu bao gồm: Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Ngô Quốc Trung Viện Kinh Tế & Quản Lý 5 - Các quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp Đây là vấn đề giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh, giữa cổ đông với người quản lý, cổ đông với chủ nợ, quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn. - Quan hệ kinh tế giữa Doanh nghiệp với các Phòng ban, phân xưởng, tổ, đội sản xuất trong việc tạm ứng thanh toán. - Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với cán bộ công nhân viên trong quá trình phân phối thu nhập cho người lao động dưới hình thức tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt, lãi cổ phần. - Quan hệ thanh toán, cấp phát và điều hoà vốn giữa các đơn vị trực thuộc trong nội bộ doanh nghiệp với Tổng công ty. - Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước: Đây là mối quan hệ giữa doanh nghiệp với các cơ quan nhà nước, phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối với nhà nước, khi nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp. - Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính: Mối quan hệ này được thể hiện khi doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ hoặc doanh nghiệp tìm kiếm cơ hội đầu tư. - Trên thị trường tài chính các doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, có thể phát hành cổ phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn. - Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay, lãi cổ phần cho các nhà tài trợ. - Doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán bằng số tiền tạm thời chưa sử dụng. - Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường khác: Trong nền kinh tế doanh nghiệp có mối quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hóa, dịch vụ và thị trường sức lao động. - Đây là những thị trường mà tại đó doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động, tìm kiếm đầu ra cho sản phẩm. - và doanh nghiệp sẽ phải làm Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Ngô Quốc Trung Viện Kinh Tế & Quản Lý 6 sao để hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị sao cho thỏa mãn nhu cầu thị trường. - Những quan hệ trên cho thấy, bên cạnh việc tồn tại như một chủ thể kinh doanh độc lập, các doanh nghiệp luôn tồn tại những mối quan hệ chặt chẽ với nhiều các chủ thể khác trong nền kinh tế. - Phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1. - Một số khái niệm cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1.1. - Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tài chính hiện hành với quá khứ. - Mục tiêu, nhiệm vụ và ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp - Mục tiêu Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp là nhận dạng những điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn về mặt tài chính của doanh nghiệp bao gồm các tiêu chí. - An toàn tài chính (khả năng thanh khoản và khả năng quản lý nợ. - Hiệu quả tài chính (khả năng sinh lợi và khả năng quản lý tài sản. - Tổng hợp hiệu quả và rủi ro tài chính (đẳng thức Dupont ) Sau khi nhận dạng, tìm hiểu các tiêu chí đó của doanh nghiệp để có thể giải thích các nguyên nhân đứng sau thực trạng đó, đánh giá đúng các thực Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Ngô Quốc Trung Viện Kinh Tế & Quản Lý 7 trạng và tiềm năng của doanh nghiệp để đưa ra các đề xuất, giải pháp cải thiện vị thế tài chính của doanh nghiệp nhằm giúp cho doanh nghiệp lựa chọn phương án kinh doanh tốt nhất. - Nhiệm vụ của tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp giúp nắm vững tình hình kiểm soát vốn sản xuất kinh doanh hiện có về mặt hiện vật và giá trị, nắm vững sự biến động vốn của từng khâu, từng thời gian của quá trình sản xuất để có biện pháp quản lý và điều chỉnh hiệu quả. - Tài chính doanh nghiệp giúp tổ chức khai thác và huy động kịp thời các nguồn vốn nhàn rỗi phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh, không cho vốn bị tồn đọng và sử dụng vốn có hiệu quả. - Để thực hiện được điều này, tài chính doanh nghiệp phải thường xuyên giám sát và tổ chức sử dụng các nguồn vốn vay và tự có của doanh nghiệp, làm sao so với lượng vốn nhất định đó phải tạo ra một lượng lợi nhuận lớn dựa trên cơ sở sử dụng tối đa các nguồn lực hiện có của doanh nghiệp. - Ý nghĩa Tình hình tài chính doanh nghiệp được nhiều cá nhân, tổ chức quan tâm cũng như nhà quản lý doanh nghiệp, chủ sở hữu vốn, khách hàng , nhà đầu tư, các cơ quan quản lý chức năng…Tuy nhiên, mỗi cá nhân, tổ chức sẽ quan tâm ở những khía cạnh khác nhau khi phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. - Vì vậy, phân tích tình hình tài chính cũng sẽ có ý nghĩa khác nhau đối với từng cá nhân, tổ chức. - Đối với các chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp: Mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ. - Bên cạnh đó, các nhà quản trị doanh nghiệp còn quan tâm đến nhiều mục tiêu như: tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, cung cấp nhiều sản phẩm hàng hóa và dịch vụ chi phí thấp, đóng góp phúc lợi xã hội, bảo vệ môi trường. - Tuy nhiên, một doanh nghiệp chỉ có thể thực hiện được các mục tiêu Luận văn Thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Ngô Quốc Trung Viện Kinh Tế & Quản Lý 8 này nếu đáp ứng được hai thử thách sống còn và hai mục tiêu cơ bản là kinh doanh có lãi và trả được nợ. - Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục, rút cuộc sẽ bị cạn kiệt các nguồn lực và buộc phải đóng cửa. - Mặt khác, nếu doanh nghiệp không có khả năng thanh toán nợ đến hạn cũng bị buộc ngừng hoạt động và đóng cửa. - Như vậy, hơn ai hết, các nhà quản trị doanh nghiệp và các chủ doanh nghiệp cần có đủ thông tin và hiểu rõ doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính đã qua, thực hiện cân bằng tài chính, khả năng thanh toán, sinh lợi, rủi ro và dự đoán tình hình tài chính nhằm đề ra quyết định đúng. - Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng: Mối quan tâm của họ hướng chủ yếu vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. - Vì vậy, họ đặc biệt chú ý tới số lượng tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh: từ đó, so sánh với số nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp. - Người cho vay cũng quan tâm đến khả năng sinh lợi của doanh nghiệp vì nó là cơ sở của việc hoàn trả vốn và lãi vay dài hạn. - Đối với các nhà cung cấp vật tư, thiết bị, hàng hoá, dịch vụ: Họ phải biết được khả năng thanh toán hiện tại và thời gian sắp tới của doanh nghiệp để quyết định xem có cho phép doanh nghiệp được mua chịu hàng, thanh toán chậm hay không. - Đối với các nhà đầu tư: Mối quan tâm của họ hướng vào các yếu tố như sự rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh toán vốn…Vì vậy, họ cần những thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, về kết quả kinh doanh và các tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp
Xem thử không khả dụng, vui lòng xem tại trang nguồn hoặc xem
Tóm tắt