- 1 CHƯƠNG 1: CỚ SỞ LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN. - Khái quát về rủi ro tài chính tại công ty chứng khoán. - Khái quát về công ty chứng khoán. - Khái quát về thị trường chứng khoán. - Giới thiệu công ty chứng khoán. - Các mô hình công ty chứng khoán. - Các nghiệp vụ chính của công ty chứng khoán. - Vai trò của công ty chứng khoán trên thị trường chứng khoán. - Vai trò làm cầu nối giữa cung - cầu chứng khoán. - Quản trị rủi ro tài chính tại công ty chứng khoán. - Khái niệm về quản trị rủi ro tài chính tại công ty chứng khoán. - Mục tiêu quản trị rủi ro tài chính tại công ty chứng khoán. - Phân loại quản trị rủi ro tài chính tại công ty chứng khoán. - Nội dung quản trị rủi ro tài chính tại công ty chứng khoán. - Kinh nghiệm QLRRTC trong hoạt động kinh doanh của CTCK ở một số nước trên thế giới và bài học đôi với Công ty Chứng khoán APECS. - 33 1.5.4 Một số bài học cho các Công ty chứng khoán APEC. - 39 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN APEC. - Khái quát về Công ty cổ phần chứng khoán APEC. - Các sản phẩm dịch vụ của Công ty cổ phần chứng khoán APEC. - Thực trạng kinh doanh của Công ty cổ phần chứng khoán APEC. - Hoạt động môi giới và lưu ký chứng khoán. - Hoạt động repo và ký quỹ giao dịch chứng khoán. - Thực trạng quản trị rủi ro tài chính tại công ty chứng khoán APEC. - Quản trị rủi ro thị trường. - Quản trị rủi ro hoạt động. - 64 CHƯƠNG 3: HIỀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN APEC. - Định hướng hoạt động của Công ty cổ phần chứng khoán APEC. - Giải pháp nâng cao công tác quản trị rủi ro tài chính tại Công ty Cổ phần chứng khoán APEC. - Hoàn thiện hoạt động repo chứng khoán. - Phát triển thị trường chứng khoán phái sinh. - Nâng cao chất lượng hàng hóa trên thị trường chứng khoán . - Mục đích nghiên cứu Nghiên cứu, khái quát một số vấn đề về thị trường chứng khoán, công ty chứng khoán và quản trị rủi ro tài chính tại công ty chứng khoán. - Đề xuất một số giải pháp quản trị rủi ro tài chính tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương. - Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là hoạt động quản trị rủi ro tài chính tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương. - Phân tích được thực trạng rủi ro và quản trị rủi ro tài chính tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương. - Đề xuất được mốt số giải pháp nhằm hoàn thiện vấn đề quản trị rủi ro tài chính tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương. - Chương 3: Hoàn thiện công tác quản trị rủi ro tài chính tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương. - 4 CHƯƠNG 1 CỚ SỞ LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1. - Khái quát về rủi ro tài chính tại công ty chứng khoán 1.1.1. - Hai hoạt động này mang lại nhiều lợi nhuận nhưng cũng tiềm ẩn rất nhiều rủi ro cho các công ty chứng khoán. - Chính vì vậy, quản lý nguồn vốn và quản lý rủi ro thanh toán gắn liền với sự sống còn của công ty chứng khoán. - Các công ty chứng khoán cung cấp những dịch vụ phục vụ cho các giao dịch trên thị trường chứng khoán. - Khi thị trường đi xuống thì các giao dịch cũng có xu hướng suy giảm, gây ra việc giảm sút trong việc kinh doanh của công ty chứng khoán. - Do đó, hiệu suất của hầu hết các công ty chứng khoán là nhạy cảm rất cao với chu kỳ của thị trường chứng khoán. - Rủi ro hoạt động đối với công ty chứng khoán là rất lớn thường lớn hơn ngân hàng thương mại và các ngành khác do sự phức tạp và phát triển quá nhanh của các sản phẩm tài chính. - Khái quát về công ty chứng khoán 1.2.1. - Nhược điểm của nó là nếu các công ty chứng khoán theo mô hình này sẽ gặp phải rủi ro rất lớn nếu có những biến động lớn theo chiều xấu trên thị trường chứng khoán. - Đồng thời, với mô hình này, CÔNG TY CHỨNG KHOÁN sẽ làm tăng chi phí về nhân sự. - Các nghiệp vụ chính của công ty chứng khoán 1.2.4.1. - Tự doanh chứng khoán Là nghiệp vụ mà trong đó công ty chứng khoán thực hiện mua và bán chứng khoán cho chính mình . - Trong đó, giao dịch trực tiếp là các giao dịch trao tay giữa khách hàng và công ty chứng khoán theo giá thỏa thuận trực tiếp (giao dịch tại quầy). - Hoạt động tự doanh hiện nay đươc xem là một trong những hoạt động quan trọng nhất của các công ty chứng khoán tại Việt Nam trong việc nâng cao lợi nhuận. - Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán Là dịch vụ mà công ty chứng khoán cung cấp cho khách hàng trong lĩnh vực tư vấn đầu tư chứng khoán. - tư vấn cho doanh nghiệp trong việc phát hành và niêm yết chứng khoán. - tư vấn về loại chứng khoán phát hành. - Vì vậy, công ty chứng khoán không phải chịu trách nhiệm về các thiệt hại của khách hàng do hoạt động tư vấn gây ra. - Lưu ký chứng khoán là một hoạt động rất cần thiết trên TTCK. - Công ty chứng khoán đã trở thành tác nhân quan trọng không thể thiếu trong quá trình phát triển của TTCK . - Quản trị rủi ro tài chính tại công ty chứng khoán 1.4.1. - Chính vì vậy có thể nói quản trị rủi ro là nhiệm vụ căn bản và có vai trò trung tâm trong quản trị ở công ty chứng khoán. - Do đó mục tiêu của QTRRTC cần đảm bảo là sẽ bảo vệ công ty chứng khoán khỏi các rủi ro về thị trường, thanh toán, hoạt động, pháp lý. - 26 Bảo vệ khách hàng của công ty chứng khoán khỏi các thiệt hại trước các rủi ro phi hệ thống như gian lận, biển thủ. - Bảo vệ công ty chứng khoán và các đại diện giao dịch trước các rủi ro về danh tiếng. - Những mục tiêu trên nhằm giúp công ty chứng khoán quản trị và kiểm soát rủi ro hiệu quả, mang lại ổn định cho doanh nghiệp và niềm tin của nhà đầu tư. - Phân loại quản trị rủi ro tài chính tại công ty chứng khoán Quản trị rủi ro tài chính của công ty chứng khoán được chia ra làm ba loại, đó là quản trị rủi ro thanh toán. - Công ty chứng khoán cũng áp dụng các chính sách về tài sản đảm bảo thanh toán đồng thời đánh giá rủi ro đối với các khách hàng và các giao dịch một cách thường xuyên liên tục. - Do vậy, các công ty chứng khoán cần thiết kế hệ thống kiểm soát chất lượng và hệ thống kiểm soát nội bộ. - hay công ty chứng khoán vi phạm luật chứng khoán do ưu tiên lệnh của tự doanh trước lệnh của khách hàng. - Do đó công ty chứng khoán cần thu thập thông tin một cách đầy đủ và được khách hàng xác nhận. - Do đó công ty chứng khoán cần lên lịch làm việc rõ ràng để tránh những sai sót trên. - Kinh nghiệm QLRRTC trong hoạt động kinh doanh của CTCK ở một số nước trên thế giới và bài học đôi với Công ty Chứng khoán APECS 1.5.1. - Với những phân tích nêu trên có thể khẳng định các Công ty chứng khoán APEC hiện đã nhận thức khá rõ vai trò cũng như sự cần thiết của công tác quản lý rủi ro trong quá trình hoạt động kinh doanh trên TTCK. - Từ việc thay đổi nhận thức, hoạt động quản lý rủi ro của các công ty cổ phần chứng khoán đã có những bước tiến đáng kể. - lưu ký chứng khoán. - Cầm cố chứng khoán. - Sự sụt giảm doanh thu từ hoạt động môi giới của công ty năm 2012 và 2013 là do trong năm thị trường chứng khoán biến động xấu gây mất lòng tin cho nhà đầu tư. - Bước vào giai đoạn thứ 2 đánh dấu sự sụt giảm của thị trường chứng khoán. - Doanh thu từ hoạt động tự doanh chứng khoán Phần trăm thay đổi. - Ngoài ra thị trường chứng khoán phái sinh chưa phát triển do vậy các công ty chứng khoán cũng như các nhà đầu tư chưa có các công cụ để bảo hiểm rủi ro cho mình. - Trên thực tế rủi ro biến động của thị trường chứng khoán có ảnh hưởng tới lợi nhuận của hoạt động tự 70 doanh rất nhiều. - Công ty chứng khoán đối mặt với rủi ro từ khách hàng, mất thanh khoản. - Chứng khoán sẽ mất giá nếu thị trường diễn biến ảm đạm. - Nhà đầu tư có thể sẽ không mua lại chứng khoán như đã cam kết. - Khi đó, công ty chứng khoán phải ôm luôn chứng khoán bị mất giá. - Công ty chứng khoán sẽ phải đối mặt với những rủi ro từ 72 khách hàng. - Luôn giám sát các hoạt động kinh doanh của các công ty chứng khoán để kiểm soát các rủi ro mà công ty cũng như thị trường gặp phải. - Tuy nhiên, có tới 90% số công ty chứng khoán chưa thực hiện việc quản lý tách bạch tiền của nhà đầu tư với tiền của các đơn vị này. - Bộ Tài chính và UBCK cũng đã có nhiều văn bản yêu cầu công ty chứng khoán phải tách bạch tài khoản. - Khi thông tư này được ban hành, việc tách bạch triệt để tài khoản tiền của nhà đầu tư với công ty chứng khoán sẽ được thực hiện. - công ty chứng khoán phải mở tài khoản trung chuyển tại NHTM do công ty chứng khoán chọn để phục vụ cho giao dịch của khách hàng. - Hiện nay, công ty chứng khoán vẫn quản lý tiền gửi của nhà đầu tư qua tài khoản tổng do công ty đứng tên. - Do đó, việc bắt buộc toàn bộ công ty chứng khoán thực hiện tách bạch tiền gửi của nhà đầu tư là hoàn toàn khả thi. - Do đó, công tác quản trị rủi ro tài chính tại các công ty chứng khoán là vô cùng quan trọng. - Thực trạng quản lý rủi ro tài chính thường xuyên xảy ra đối với các công ty chứng khoán. - Căn cứ vào định hướng hoạt động của thị trường chứng khoán Việt Nam và APECS trong những năm tới. - Cho vay chứng khoán. - Vay chứng khoán. - Hợp đồng mua chứng khoán có cam kết bán lại. - Hợp đồng bán chứng khoán có cam kết mua lại. - chuyển giao chứng khoán 3
Xem thử không khả dụng, vui lòng xem tại trang nguồn hoặc xem
Tóm tắt