- TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINHKHOA TOÁN THỐNG KÊ DỰ ÁN MÔN LẬP MÔ HÌNH TÀI CHÍNH QUẢN LÝ DANH MỤC CHỨNG KHOÁN Giáo viên: Huỳnh Thị Cẩm Hà Nhóm tiểu luận: Nguyễn Huỳnh Thu Thủy Nguyễn Lê Hồng Ngọc Nguyễn Thị Bảo NgọcHuỳnh Đình DựLê Hoàng Phú Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 06 năm 2011 I. - Mục lục: Quản lý danh mục đầu tưCác chứng khoán được đưa vào danh mụcLý do chọn các chứng khoán để đưa vào danh mục Nguyên tắc nhập liệuĐiều chỉnh giá chứng khoánQuy trình tiến hành phân tíchSheet 01: Danh sách nhómSheet 02: Giá chứng khoán, tỷ suất sinh lời, ma trận hiệp phương saiSheet 03: Danh mục đầu tư chứng khoán có bán khốngSheet 04: Đường CMLSheet 05: Đường đẳng dụngSheet 06: Kiểm định CAPMSheet 07: Danh mục đầu tư chứng khoán không có bán khốngKết luận QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ I. - Các chứng khoán được đưa vào danh mụcACB : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu CJC : Công ty Cổ phần Cơ điện Miền Trung CVN : Công ty Cổ phần Vinam DPM : Tổng Công ty Cổ phần phân bón và hoá chất dầu khí DPR : Công ty Cổ phần cao su Đồng Phú HLG : Công ty Cổ phần Tập Đoàn Hoàng Long KTT : Công ty Cổ phần Đầu tư thiết bị và xây lắp điện Thiên Trường MKP : Công ty Cổ phần hoá dược phẩm Mekophar SAP : Công ty Cổ phần in sách giáo khoa tại Thành phố Hồ Chí Minh SCC : Công ty Cổ phần xi măng Sông Đà SDS : Công ty Cổ phần xây lắp và Đầu tư Sông Đà SHC : Công ty Cổ phần hàng hải Sài Gòn TET : Công ty Cổ phần vải sợi may mặc Miền Bắc VCB. - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại Thương Việt Nam VCF : Công ty Cổ phần Vinacafe Biên Hòa VCH : Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển hạ tầng Vinaconex VCS : Công ty Cổ phần đá ốp lát cao cấp Vinaconex VHC : Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn VHL : Công ty Cổ phần Viglacera Hạ Long II. - Lý do chọn các chứng khoán để đưa vào danh mục Có tất cả 20 chứng khoán được chọn để đưa vào danh mục. - Chúng được chọndựa trên các tiêu chí sau đây Những mã cổ phiếu được đưa vào danh mục do có đủ 40 kỳ quan sát theoyêu cầu của đề tài: ACB, CJC, CVN, DPM, DPR, HLG, KTT, MKP, SAP,SCC, SDS, SHC, TET, VCB, VCF, VCH, VCS, VHC, VHL, VNM.Sử dụng bộ lọc chứng khoán tìm và chọn ra một số loại chứng khoán có biên độ dao động giá trong 5 kỳ liên tiếp gần nhất lớn hơn 10%: CVN, HLG,VCF, DPR, VHL.Dao động mạnh trong thời gian 40 kỳ gần đây: VCF, CVN, VNM, SDS,VHL, VCS, VCB, HLG.Có chỉ số PE thấp, chứng tỏ có khả năng đầu tưĐược các nhà phân tích đầu tư chứng khoán đánh giá là có xu hướng tăngổn định trong thời gian sắp tới.Một số mã chứng khoán có khối lượng dao dịch hàng ngày lớn. - Có mức tăng trưởng đầy ấn tượng trong thời gian gần đây, thu nhập ròngsau thuế luôn giữ ở xu hướng tăng trưởng ổn định Nguyên tắc nhập liệu Số kỳ quan sát là theo ngày, 40 kỳ tính từ ngày 21/3/2011 đến ngày20/5/2011.Giá chứng khoán của mỗi kỳ là giá đóng cửa của phiên giao dịch cuốicùng trong ngày. - Điều chỉnh giá chứng khoán: Giá chứng khoán được điều chỉnh khi công ty tiến hành chia cổ tức bằngtiền mặt, chia cổ tức bằng cổ phiếu, chia cổ phiếu thưởng, phát hành thêm cổ phần mới.Chia cổ tức bằng tiền mặt: Giá điều chỉnh = Giá đóng cửa + Cổ tứcChia cổ tức bằng cổ phiếu hoặc chia cổ phiếu thưởng: Giá điều chỉnh =Giá đóng cửa*(Số lượng cổ phần cũ + Số lượng cổ phần mới)/Số lượng cổ phầncũTrường hợp phát hành thêm cổ phần mới: Giá điều chỉnh = (Giá đóngcửa*Số lượng cổ phần cũ + Giá cổ phần mới mới phát hành thêm*Số lượng cổ phần mới phát hành thêm)/(Số lượng cổ phần cũ + Số lượng cổ phần mới pháthành thêm) QUY TRÌNH TIẾN HÀNH PHÂN TÍCHI. - Sheet 02: Giá chứng khoán, tỷ suất sinh lời, ma trận phương sai hiệpphương sai Xác định TSSL của giá chứng khoán và chỉ số Vn-Index bằng cách: Nếu không có cổ tức: r t =(P t /P t-1 )-1 hoặc r t =ln(P t /P t-1 ) Nếu có cổ tức r t =((P t +D t )/P t-1 )-1 hoặc r t =ln((P t +D t )/P t-1 ) Trong đó: r t là tỷ suất sinh lời của chứng khoán tại thời điểm t P t giá đóng cửa của chứng khoán tại thời điểm t D t mức chia cổ tức tại thời điểm t P t-1 giá đóng cửa của chứng khoán tại thời điểm t-1Dùng hàm AVERAGE để tính TSSL trung bình.Dùng hàm VARP để tính phương sai.Dùng hàm SQRT để tính độ lệch chuẩn.Kết hợp 2 hàm COVAR và OFFSET để tìm ma trận phương sai và hiệp phương sai của từng cặp 2 mã chứng khoán trong 20 mã chứng khoán. - Ma trậnhiệp phương sai không xếp theo thứ tự ACB, CJC, CVN, DPM, DPR, HLG,KTT, MKP, SAP, SCC, SDS, SHC, TET, VCB, VCF, VCH, VCS, VHC, VHL,VNM. - Do tính chất COVAR(X Y)=COVAR(Y X) nên hiệp phương saicủa các mã chứng khoán đối xứng nhau qua đường chéo phải bằng nhau. - Sheet 03: Danh mục đầu tư chứng khoán có bán khống Thiết lập ma trận phương sai hiệp phương sai của 20 chứng khoán. - Copy bảngma trận phương sai hiệp phương sai từ Sheet 01.Danh mục tỷ trọng đầu tư chứng khoán 1 1.http://cafef.vn/thi-truong-chung-khoan.chn2.http://www.cophieu68.com/companylist.php?stcid=13.http://www.hsx.vn/hsx/Default.aspxKết luận: Nhóm đã tìm hiểu cách lập Porfolio để từ đó tìm ra cách để đa dạng hóa danhmục đầu tư một cách hiệu quả.
Xem thử không khả dụng, vui lòng xem tại trang nguồn hoặc xem
Tóm tắt