o Sánh Chứng Chỉ CFA Và Chứng Chỉ CMT -

Lựa Chọn Nào Cho Dân Tài Chính?

 Posted bySAPP ACADEMY

 
 CategoriesCFA, CHỨNG CHỈ CFA, CMT, CFA VỚI CHỨNG CHỈ, BẰNG CẤP KHÁC

 
 DateMAY 21, 2021

 
 Comments0 COMMENTS

Chứng chỉ CFA và chứng chỉ CMT có khá nhiều điểm tương đồng và làm nhiều người bối rối
do hai chứng chỉ này đều là phân tích tài chính, hỗ trợ quyết định đầu tư. Tuy nhiên, CFA và
CMT có những sự khác nhau cơ bản về chương trình học, kỹ năng cung cấp & định hướng
phát triển. Cùng đọc bài viết dưới đây để phân biệt hai chứng chỉ CFA và CMT. 

1. Chứng chỉ CFA - Chartered Financial Analysis: Nếu bạn muốn

trở thành nhà phân tích tài chính chuyên nghiệp
CFA là tên viết tắt của chứng chỉ Chartered Financial Analyst được cấp bởi Viện CFA Hoa
Kỳ. Ra đời với mục đích đo lường năng lực và đạo đức của các nhà phân tích đầu tư - tài
chính, liên quan đến các lĩnh vực kế toán, kinh doanh, quản lý quỹ, môi giới & phân tích
chứng khoán. 

Là một chứng chỉ ra đời ban đầu dành riêng cho chuyên gia tài chính đầu tư. Tuy nhiên, nhờ
sự phổ quát kiến thức rộng khắp từ cơ bản đến nâng cao, đi từ kiến thức về nền kinh tế, lạm
phát, cung - cầu (vĩ mô) đến kiến thức tài chính doanh nghiệp, đầu tư cá nhân (vi mô), CFA
được giới chuyên môn đánh giá là một trong những chứng chỉ linh hoạt nhất cho ngành
ngân hàng - tài chính - đầu tư - chứng khoán. Chính vì vậy, CFA Charterholder có xu hướng
trở thành các nhà quản lý cao cấp trong các doanh nghiệp, tập đoàn, quỹ đầu tư uy tín. 

Với hơn 70 định hình ngành tài chính, CFA là chứng chỉ danh giá, được công nhận toàn cầu
và được coi là “bảo chứng vàng” cho sự nghiệp thành công trong ngành tài
chính. 

Lễ vinh danh CFA Charterholder Việt Nam lần thứ 11.

Nguồn ảnh: CFA Community Việt Nam.

CFA thể hiện được kiến thức bao quát ngành, kỹ năng phân tích, hỗ trợ đưa ra quyết định,
quản lý danh mục đầu tư và thể hiện quy chuẩn đạo đức nghề nghiệp. Chính vì vậy, ứng
viên CFA thường xuyên được các doanh nghiệp đánh giá cao và ưu ái hơn khi tuyển dụng.
Theo thống kê của Viện CFA, hơn 31,000 doanh nghiệp trên thế giới sử dụng chứng chỉ CFA
làm điều kiện tuyển dụng hoặc thăng chức, bổ nhiệm nhân sự. Tại Việt Nam, không khó để
bắt gặp các tin tuyển dụng vị trí cạnh tranh ngành tài chính có ưu tiên ứng viên CFA
như: quản trị rủi ro, chuyên viên phân tích tài chính, giám đốc tài chính, chuyên viên ngân
hàng đầu tư, quản lý quỹ, chuyên viên tư vấn M&A,...

2. Chứng chỉ CMT - Chartered Market Technician: Nếu bạn đam

mê phân tích kỹ thuật
Chartered Market Technician (CMT) là danh hiệu dành cho các nhà phân tích kỹ thuật thị
trường chuyên nghiệp do Hiệp hội CMT (Hoa Kỳ) trao tặng. Chứng chỉ phân tích kỹ thuật thị
trường CMT được đánh giá cao và khá phổ biến tại Hoa Kỳ. Điều đó thể hiện qua việc Ủy
ban chứng khoán Mỹ (SEC) chấp nhận kết quả kỳ thi CMT Level 1, Level 2 thay thế cho
Series 86 exam (kỳ thi dành cho nhà phân tích bên bán).
Chương trình CMT phát triển kiến thức về phân tích kỹ thuật và ảnh hưởng trực tiếp đến
công việc & quyết định của nhà quản trị danh mục đầu tư, quản lý quỹ phòng hộ, nhà tư
vấn đầu tư, trưởng phòng nghiên cứu,...

Hướng dẫn tham gia chương trình CMT. Nguồn ảnh: CMT Association.

CMT không chỉ dừng lại ở kỹ năng phân tích biểu đồ như nhiều người lầm tưởng. Ví dụ CMT
Level 1 bao gồm các chủ đề như: các nguyên tắc cơ bản của phân tích kỹ thuật; Lý thuyết
Dow, phá sản, thoái lui khỏi thị trường, đường trung bình động (MA), biểu đồ, phân tích khối
lượng giao dịch, kỹ thuật lấy xác nhận, nguyên lý sóng, Lý thuyết sóng Elliott, v..v.
 Giáo trình học CMT. Nguồn ảnh: CMT Association.

3. Khác biệt cơ bản giữa chứng chỉ CFA và chứng chỉ CMT

3.1. Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật

Nếu bạn học về phân tích tài chính, bạn sẽ không xa lạ với 2 trường phái:  phân tích cơ
bản (fundamental analysis) và phân tích kỹ thuật (technical analysis).
 Phân tích cơ bản: Phân tích cơ bản đánh giá cổ phiếu bằng cách đo lường giá trị
nội tại của chúng. Các nhà phân tích cơ bản nghiên cứu từ nền kinh tế tổng thể,
điều kiện ngành đến sức mạnh tài chính và quản lý của các công ty riêng lẻ. Thu
nhập, chi phí, tài sản và nợ phải trả đều được các nhà phân tích cơ bản giám sát.
 Phân tích kỹ thuật: các nhà giao dịch cố gắng xác định các cơ hội bằng cách xem
xét các xu hướng thống kê, chẳng hạn như các chuyển động về giá và khối lượng
giao dịch. Các nhà phân tích kỹ thuật không cố gắng đo lường giá trị nội tại của
chứng khoán. Thay vào đó, họ sử dụng biểu đồ để xác định các giả định và xu
hướng cổ phiếu trong tương lai.
 CFA và CMT khác biệt rõ ràng về trường phái phân tích. CFA tập trung phân tích cơ bản còn
CMT đi theo hướng phân tích kỹ thuật. Nguồn ảnh: thereviewstories.

Khác với CFA tập trung vào phân tích cơ bản và giúp người học hiểu về giá trị thực của
khoản đầu tư, xác suất thành công khi đầu tư, CMT đi theo hướng phân tích kỹ thuật. CMT
giúp bạn đưa ra các kỹ thuật dựa vào hành vi tài chính để tiên đoán xu hướng giá tiếp theo,
từ đó đưa ra quyết định đầu tư.

Khác biệt cơ bản giữa CFA và CMT.

3.2. Kinh nghiệm 

Chương trình học CMT chủ yếu về các công cụ phân tích kỹ thuật, quản trị rủi ro. Tuy nhiên,
việc đưa ra chiến lược đầu tư đòi hỏi nhiều kiến thức tổng quát hơn như kiến thức thị
trường, quản trị danh mục, phân bổ vốn, tài chính doanh nghiệp, v..v. 

Ngoài ra, không phải ai cũng đam mê với việc ngồi hàng giờ trước những con số và biểu đồ
khô cứng. Nên người học CMT thường là những người đã có kinh nghiệm nhiều năm trong
ngành và xác định rõ ràng bản thân phù hợp với phân tích kỹ thuật.
Còn nếu bạn thích những công việc liên quan đến chiến lược, tư vấn đầu tư, CFA là một lựa
chọn tốt cho bạn. 

Vậy nên, sự lựa chọn phổ biến của nhân sự ngành tài chính là: hoàn thành chứng chỉ CFA
trước, sau đó cân nhắc học tiếp CMT (nếu xác định bản thân phù hợp & đam mê với phân
tích kỹ thuật).

>>> Xem thêm:

 5 Lý Do Khiến Dân Chứng Khoán “Đua Nhau” Học CFA?

 CFA Có Giúp Bạn Trở Thành Nhà Đầu Tư Cá Nhân Giỏi Không?

4. Bảng so sánh chứng chỉ CFA và chứng chỉ CMT

Tiêu chí Chứng chỉ CFA Chứng chỉ CMT
Hiệp hội Các nhà kỹ thuật thị trường
Đơn vị cấp
Viện CFA (CFA Institute), Hoa Kỳ. (Market Technicians Association - MTA),
chứng chỉ
Hoa Kỳ.
Ra mắt năm 1962 với hơn 70 năm ảnh Ra đời vào cuối những năm 1960s, bắt
hưởng sâu sắc đến quy chuẩn làm việc đầu bằng nhóm nhỏ những nhà phân tích
Năm ra đời
trong ngành tài chính, giữ vai trò định hình kỹ thuật thị trường tại New York và phát
ngành.  triển quy mô toàn cầu qua các năm. 
Phạm vi Được công nhận trên 162 quốc gia & vùng
Trên 80 quốc gia
công nhận lãnh thổ. 
Số thành
Hơn 178,000 thành viên Hơn 9,000 thành viên
viên 
Số thành
Việt Nam có 298 CFA Charterholder Không có dữ liệu chính xác, khoảng dưới
viên tại Việt
(2019).  20 người.
Nam
Điều kiện Viện CFA không yêu cầu ứng viên thi đầu Kỳ thi CMT không yêu cầu ứng viên dự
đầu vào vào, nhưng bạn cần đáp ứng 1 trong các thi đầu vào. Tuy nhiên, CMT Association
trường hợp sau: khuyên rằng các ứng viên nên có Bằng đại
học và kinh nghiệm làm việc trong ngành
1. Sở hữu bằng cử nhân; Tài chính có sử dụng phân tích kỹ thuật
2. Đang trong năm cuối chương trình trước khi tham dự các bài kiểm tra.
đại học;
3. Có ít nhất 4000 giờ làm việc hoặc
đang theo học chương trình cao
học. 

Xem chi tiết về Điều Kiện Dự Thi Chứng

Chỉ CFA? 5 Tiêu Chí Để Bạn Trở Thành
 Ứng Viên CFA
Hoàn thành 3 Level CMT, đăng ký trở
thành thành viên hiệp hội CMT và có 3
năm kinh nghiệm làm việc trong lĩnh vực
Để được công nhận là CFA Charterholder, phân tích kỹ thuật. (Một số trường hợp đã
Điều kiện
bạn cần vượt qua 3 kỳ thi các Level CFA bị từ chối xét duyệt CMT Charterholder
cấp chứng
và hoàn thành ít nhất 4 năm kinh nghiệm do kinh nghiệm làm việc không được chấp
chỉ
làm việc trong ngành đầu tư - tài chính. nhận. Vậy nên, bạn cần gửi email đến
CMT Association trước để xác nhận kinh
nghiệm làm việc đó được công nhận là
đúng chuyên môn phân tích kỹ thuật)
CFA Level 1: Cung cấp kiến thức và khái
CMT Level 1: Tập trung vào các thuật
niệm nền tảng trong lĩnh vực tài chính, bài
ngữ và công cụ phân tích cơ bản trong
thi tập trung vào những công cụ đầu tư cơ
phân tích chứng khoán;
bản và các tiêu chuẩn đạo đức nghề nghiệp;
CMT Level 2: Kiểm tra kỹ năng của ứng
CFA Level 2: Kiến thức tập trung phân
viên trong việc áp dụng những khái niệm,
tích tài chính, định giá tài sản, kiểm tra ứng
lý thuyết và kỹ thuật (sử dụng các công cụ
viên khả năng áp dụng các tiêu chuẩn cho
Các cấp độ VIX, MA,...);
các tình huống thực tế các nhà đầu tư phải
CMT Level 3: Tích hợp hiểu biết về
đối mặt;
những khái niệm ở Level 1 và khả năng
CFA Level 3: Nâng cao tầm nhìn chiến
ứng dụng thực tế ở Level 2, kiểm tra khả
lược, đưa ra quyết định cấp quản lý, tập
năng của ứng viên thông qua chiến lược
trung kiến thức và kỹ năng ứng dụng trong
đầu tư, đưa các quyết định đầu tư dựa vào
quản lý danh mục đầu tư & lên kế hoạch
phân tích dữ liệu có sẵn.
hiệu quả.
Các môn học của chương trình CFA bao
quát kiến thức tài chính từ cơ bản đến nâng
cao: phương pháp phân tích định lượng, tài Các môn học của chương trình CMT tập
chính doanh nghiệp, quản trị danh mục đầu trung vào kiến thức phân tích theo các mô
tư, chứng khoán phái sinh, các công cụ đầu hình toán học, quản trị rủi ro, chiến lược
tư,...Cụ thể 10 môn học CFA như sau: đầu tư kỹ thuật, phát triển biểu đồ & phân
Ethics & Professional Standards; tích,...Cụ thể 9 môn học CMT như sau:
Financial Reporting and Analysis; Statistical & Trend Analysis;
Chương Quantitative Methods; Chart & Pattern Analysis;
trình học Corporate Finance; Classical Methods;
Portfolio Management; Portfolio Management;
Fixed Income; Selection & Decision Making;
Alternative Investments; Chart Construction;
Equity Investments; Assets Relationship;
Derivatives; Behavioural Finance;
Economics. Risk Management.
Xem thêm: Hệ Thống Các Môn Học Khóa
Học CFA
Các trung Khá nhiều trung tâm đào tạo tại Hà Nội và Hiện nay, chưa có trung tâm nào đào tạo
 học thi CMT do CMT chưa phổ biến tại
tâm đào tạo TP. Hồ Chí Minh.
Việt Nam.
CFA sẽ trang bị cho học viên kỹ năng và
kiến thức thực tế chuyên sâu, các nghiệp vụ
phân tích tài chính và quản lý danh mục
Người nắm giữ chứng chỉ CMT có đủ
đầu tư như: phân tích thị trường, cơ hội đầu
kiến thức và kỹ năng để thực hiện nghiên
Kỹ năng đạt tư, quản lý tài chính, hiểu báo cáo tài chính
cứu, trở thành tác giả báo cáo nghiên cứu
được doanh nghiệp, quản lý tài sản, xây dựng mô
thị trường và đề xuất các giao dịch từ
hình đánh giá rủi ro,...Hệ thống kiến thức
nhiều công cụ tài chính khác nhau. 
chuẩn hóa giúp bạn có kỹ năng bài bản
ngay từ đầu, đưa ra các đề xuất hoặc quyết
định có tầm ảnh hướng lớn đến tổ chức.
CFA được thực hiện hoàn toàn trên máy
tính, điểm thi CFA được tổ chức tại Hà Nội CMT được tổ chức thi tại TP. Hồ Chí
và TP. Hồ Chí Minh. Minh.
CFA có các kỳ thi quanh năm (VD năm CMT thường có kỳ thi 2 lần/ năm (tháng 6
2021 có 5 kỳ thi: tháng 2, 5, 7, 8, 11)) và tháng 12)
Thông tin về Level 1/ Level 2: 1 bài thi gồm 180 câu hỏi CMT Level 1: kéo dài 2 giờ 15 phút, gồm
kỳ thi trắc nghiệm 132 câu hỏi trắc nghiệm. 
Level 3: câu hỏi luận + trắc nghiệm. CMT Level 2: kéo dài 4 giờ 15 phút, gồm
Mỗi buổi thi kéo dài 4,5h, chia làm 2 buổi 170 câu hỏi;
sáng và chiều.  CMT Level 3: kép dài 4 giờ 15 phút, gồm
Xem thêm: Lịch Thi CFA Mới Nhất: Thời tự luận và trả lời ngắn.
Gian Thi Và Thời Hạn Đăng Ký
Tỷ lệ đỗ khoảng 70% (do các ứng viên thi
Tỷ lệ đỗ dao động trong khoảng 41-56% CMT thường là những người đã có nhiều
Tỷ lệ đỗ
(2019). kiến thức & kinh nghiệm làm việc lâu
năm trong ngành).
Hiệp hội CMT đề xuất 80-120 giờ học cho
CMT Level 1, 100-140 giờ học cho CMT
Level 2, 120-160 giờ học cho CMT Level
Theo thống kê, cần 303 giờ học cho CFA
Thời gian 3. 
Level 1, 328 giờ học cho CFA Level 2, 344
học Khác với viện CFA, CMT không có khóa
giờ học cho CFA Level 3. 
học chuẩn bị thi (prep courses). Tuy
nhiên, CMT có các diễn đàn, chương trình
webinar để hỗ trợ ứng viên dự thi. 
Lệ phí Phí mở tài khoản: áp dụng khi học viên Phí mở tài khoản: 250$;
đăng ký thi CFA Level 1 và chỉ cần đóng 1 Phí thi: 550$-650$
lần: 450$; (Phí trên bao gồm tài liệu ôn thi).
Phí thi: áp dụng khi đăng ký thi CFA 3
cấp độ: 700-1000$.
(Phí kể trên đã bao gồm toàn bộ tài liệu:
ebook, topic-based practice test và mock
 exam).
Với kiến thức bao quát các vấn đề ngành
tài chính, cơ hội nghề nghiệp vô cùng rộng
mở với các ứng viên CFA. Chương trình
học CFA đáp ứng các vị trí công việc như
sau:
Quản lý quỹ;
Kế toán, Kiểm toán;
Chuyên viên phân tích tín dụng;
Theo thống kê, những nghề nghiệp phổ
Chuyên viên quản trị rủi ro;
biến nhất của người giữ chứng chỉ CMT:
Chuyên viên khối nguồn vốn,
Cơ hội nghề Nhà phân tích kỹ thuật thị trường (42%);
Chuyên viên nghiệp vụ ngân hàng đầu tư;
nghiệp Trader (36%);
Môi giới chứng khoán;
Nhà quản lý danh mục đầu tư (23%);
Chuyên viên phân tích tài chính;
Nhà môi giới (20%).
Chuyên viên tư vấn đầu tư;
Trưởng phòng quản lý tài chính;
...v..v
Tại Việt Nam, cơ hội rất rộng mở với các
ứng viên CFA. Các tập đoàn lớn EY,
Deloitte, PwC, các công ty chứng khoán
SSI, VNDirect, HSB, v..v đều ưu tiên
tuyển dụng ứng viên CFA.
Mức lương trung bình của CFA
Charterholder là 180.000$/ năm (theo khảo
sát của Viện CFA) và lên tới 300.000$/
Mức lương trung bình của CMT
năm (tính cả thưởng, cổ phần,..).
Charterholder là 200.000$/ năm (theo
Theo khảo sát của Salary Expert, tại Việt
Mức lương khảo sát của hiệp hội CMT, 2018).
Nam, một CFA Charterholder (1-3 năm
trung bình Hiện tại chưa có dữ liệu về mức lương của
kinh nghiệm) kiếm được mức lương trung
CMT tại Việt Nam (do CMT tại Việt Nam
bình là 312.033.506 VNĐ/năm. Mặt khác,
còn khá ít và không phổ biến).
một CFA Charterholder có mức lương
trung bình là 548.872.790 VNĐ/năm khi
có 8 năm kinh nghiệm trong ngành.
5. CFA và CFA: Chọn 1 trong 2 hay chọn cả 2?
Thay vì phải lựa chọn 1 trong 2, SAPP gợi ý cho các bạn một hướng đi mới: hoàn thành CFA
sau đó học tiếp CMT nếu có nhu cầu.

CMT dành cho những CFA Charterholder

Hiệp hội CMT là đối tác của Viện CFA. Ứng viên đã là CFA Charterholder có thể đăng ký thi
CMT Level 2 luôn (không cần tham dự kỳ thi CMT Level 1). 

Tại sao CMT lại liên kết với CFA? 

Hiệp hội CMT công nhận CFA Charterholder có kiến thức đạt chuẩn về thị trường tài chính,
chứng khoán và kinh tế. Chứng chỉ CMT sẽ giúp CFA Charterholder bổ sung thêm công cụ &
kỹ năng phân tích kỹ thuật, bổ trợ cho quá trình đầu tư & quản lý danh mục. CFA
Charterholder sẽ tìm thấy những góc nhìn khác thông qua chương trình CMT, đặc biệt trong
lĩnh vực quản trị rủi ro. 

Thông tin miễn CMT Level 1 cho CFA CharterHolder. Nguồn: Website CMT.

Chính vì vậy, theo lời khuyên của các chuyên gia trong ngành tài chính, bạn nên hoàn thành
chứng chỉ CFA trước để có nền móng vững chắc về kiến thức đầu tư. Sau đó bắt đầu thi
CMT ở Level 2 để tiết kiệm thời gian & bổ sung thêm kỹ n