Tóm tắt Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Sông Ba

Chia sẻ: Tabicani12 | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:27

Thêm vào BST

Báo xấu

23
lượt xem 5
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Mục tiêu nghiên cứu là đánh giá thực trạng hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Sông Ba trong giai đoạn năm 2016-2018. Phân tích nguyên nhân gây nên hạn chế trong hoạt động phân tích tài chính của công ty, từ đó đề xuất một số giải pháp và khuyến nghị nhằm hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Sông Ba.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Tóm tắt Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Sông Ba

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ PHAN THỊ ANH ĐÀO HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG BA THÀNH PHỐ ĐÀ NẴNG TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 60.34.02.01 Đà Nẵng - Năm 2019
Công trình được hoàn thành tại TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ, ĐHĐN Người hướng dẫn khoa học: TS Nguyễn Phú Thái Phản biện 1: PGS.TS.Lâm Chí Dũng Phản biện 2: TS.Trần Ngọc Sơn Luận văn sẽ được bảo vệ trước Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp thạc sĩ Tài chính - Ngân hàng họp tại Trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng vào ngày 17 tháng 8 năm 2019. Có thể tìm hiểu luận văn tại:  Trung tâm Thông tin Học liệu & Truyền thông, ĐHĐN;  Thư viện trường Đại học Kinh tế, ĐHĐN.
1 MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài “Trong xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế, quá trình cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng gay gắt và khốc liệt. Để có thể đứng vững, doanh nghiệp phải hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, phải có chính sách, chiến lược đúng trong quản lý doanh nghiệp nói chung và quản lý tài chính nói riêng. Phân tích tài chính được sử dụng như một công cụ đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ, hiện tại, đánh giá rủi ro và hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp, từ đó giúp các nhà quản trị doanh nghiệp có cái nhìn sâu hơn, toàn diện hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Hơn thế nữa, phân tích tài chính có ý nghĩa cho việc ra các quyết định tài chính bởi phân tích tài chính làm giảm đi sự tín nhiệm vào linh cảm, sự chuẩn đoán và trực giác thuần tuý, điều này góp phần thu hẹp phạm vi không chắc chắn trong quá trình ra quyết định.” “Tuy nhiên hiện nay, do chưa nhận thức được đầy đủ tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp, Công ty Cổ phần Sông Ba chưa chú trọng đầu tư cho hoạt động này.“Do vậy, công tác phân tích tài chính chưa hoàn thiện, gây khó khăn cho các nhà quản trị công ty trong việc ra các quyết định tài chính.”Chính vì lý do trên, sau một thời gian tìm hiểu về Công ty Cổ phần Sông Ba, tôi đã chọn đề tài “Hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Sông Ba” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn thạc sĩ của mình.
2 2. Mục tiêu nghiên cứu - Mục tiêu nghiên cứu là đánh giá thực trạng hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Sông Ba trong giai đoạn năm 2016-2018. - Phân tích nguyên nhân gây nên hạn chế trong hoạt động phân tích tài chính của công ty, từ đó đề xuất một số giải pháp và khuyến nghị nhằm hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Sông Ba.  Câu hỏi nghiên cứu: - Đặc điểm kinh doanh tại Công ty Cổ phần Sông Ba đã ảnh hưởng đến hoạt động phân tích tài chính như thế nào? - Thực trạng hoạt động phân tích tại Công ty Cổ phần Sông Ba đã giải quyết những vấn đề gì? Thành tựu đạt được, hạn chế tồn tại và nguyên nhân? - Hoạt động phân tích tài chính tại công ty đã đáp ứng được đầy đủ các yêu cầu về quản lý tài chính của nhà quản lý và các chủ sở hữu hay chưa và cần bổ sung thêm những vấn đề gì trong hoạt động phân tích tại đơn vị? 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Thực trạng hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Sông Ba. Luận văn tập trung nghiên cứu nội dung, phương pháp, cách thức tổ chức hoạt động phân tích tài chính tại Công ty. Phạm vi nghiên cứu: + Thực trạng hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Sông Ba trong 3 năm, từ năm 2016-2018.
3 + Hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Sông Ba trên giác độ nhà quản trị doanh nghiệp và các chủ sở hữu. 4. Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu dữ liệu thứ cấp: Tìm hiểu các báo cáo phân tích đã được lập tại Công ty Cổ phần Sông Ba và một số bài viết về phân tích tài chính tại công ty. Phương pháp nghiên cứu dữ liệu sơ cấp: Thu thập, phỏng vấn ban lãnh đạo công ty và người được giao nhiệm vụ phân tích tài chính tại công ty để tìm hiểu yêu cầu đối với công tác phân tích và đánh giá sơ bộ thực trạng của nó; Thu thập dữ liệu từ các báo cáo tài chính, các báo cáo nội bộ có liên quan; Dựa vào việc thu thập các dữ liệu thứ cấp có thể đánh giá thực trạng và đưa ra phương hướng hoàn thiện. 5. Bố cục đề tài Ngoài mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục, luận văn được kết cấu theo 3 chương: Chương 1: Cơ sở lý luận về hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Sông Ba Chương 3:“Hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Sông Ba” 6. Tổng quan về tài liệu nghiên cứu
4 CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. SỰ CẦN THIẾT CỦA HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1. Khái quát về tài chính doanh nghiệp 1.1.2. Mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp Hoạt động tài chính doanh nghiệp liên quan đến nhiều đối tượng, từ các nhà quản trị ở doanh nghiệp đến các nhà đầu tư, ngân hàng, nhà cung cấp, cơ quan quản lý nhà nước... nên mục tiêu phân tích của mỗi đối tượng khác nhau.” “Mối quan tâm của các nhà quản trị ở doanh nghiệp khi tiến hành phân tích bao quát tất cả các nội dung của phân tích tài chính, từ cấu trúc tài chính đến các vấn đề hiệu quả và rủi ro của doanh nghiệp. Giải quyết các vấn đề trên không chỉ đưa ra những phương thức nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh, chính sách tài trợ phù hợp mà còn tiên liệu hoạt động của doanh nghiệp như từ cách nhìn của các đối tượng phân tích khác.” 1.2. NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính và cân bằng tài chính Thứ nhất, phân tích sự biến động và cơ cấu tài sản: - “Xem xét sự biến động của tổng tài sản cũng như từng loại tài sản thông qua việc so sánh giữa cuối kỳ với cuối kỳ cả về số tuyệt đối lẫn tương đối của tổng số tài sản cũng như chi tiết đối với từng
5 loại tài sản. Qua đó thấy được sự biến động về quy mô, năng lực kinh doanh của Công ty.” - “Xem xét cơ cấu vốn có hợp lý hay không? Cơ cấu vốn đó tác động như thế nào đến quá trình kinh doanh? Thông qua việc xác định tỷ trọng của từng loại tài sản trong tổng tài sản, đồng thời so sánh tỷ trọng từng loại giữa cuối.” Thứ hai, phân tích sự biến động và cơ cấu nguồn vốn để biết được tình hình biến động của tổng số nguồn vốn theo thời gian phản ánh rõ nét kết quả tạo lập, tìm kiếm, tổ chức và huy động vốn phục vụ cho các hoạt động của Công ty. Sự tăng hay giảm của từng bộ phận nguồn vốn cũng như tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn và xu hướng biến động về cơ cấu nguồn vốn, không chỉ phản ánh nguyên nhân ảnh hưởng đến kết quả huy động vốn mà còn cho thấy chính sách huy động vốn của Công ty. Thứ ba, phân tích tính tự chủ về tài chính: nguồn vốn của doanh nghiệp về cơ bản gồm hai bộ phận chính: nguồn vốn vay nợ và nguồn vốn chủ sở hữu. Tính tự chủ về tài chính thể hiện qua các chỉ tiêu: Tỷ suất nợ, tỷ suất tự tài trợ và tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu. Tỷ suất tự Nguồn vốn CSH = x 100% tài trợ Tổng tài sản Tỷ suất tự tài trợ càng cao đánh giá tính tự chủ trong tài trợ càng lớn. Thứ tư, phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ: Nguồn vốn của doanh nghiệp chia thành NVTX và NVTT tạm thời.“NVTX là nguồn vốn mà doanh nghiệp được sử dụng thường xuyên, lâu dài vào
6 hoạt động kinh doanh, có thời gian sử dụng trên một năm. NVTT là nguồn vốn mà doanh nghiệp tạm thời sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong một khoản thời gian ngắn, thường là trong một năm hoặc trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh.” NVTX = Vốn CSH + Nợ dài hạn NVTT = Nợ ngắn hạn Tỷ suất nguồn vốn Nguồn vốn thường xuyên = x 100 % thường xuyên Tổng nguồn vốn Tỷ suất nguồn Nguồn vốn tạm thời = x 100 % vốn tạm thời Tổng nguồn vốn Thứ năm, phân tích cân bằng tài chính: Cân bằng tài chính được thể hiện qua các chỉ tiêu sau: Vốn lưu động Nguồn vốn thường ròng = xuyên - TSDH Với cách xác định trên thì chỉ tiêu Vốn lưu động ròng có thể dương khi NVTX của Công ty đủ tài trợ cho TSDH và một phần cho TSNH. Nếu bằng 0 khi NVTX chỉ đủ đáp ứng cho TSDH, còn nếu âm khi NVTX không đủ đáp ứng cho nhu cầu về TSDH. Nhu cầu Hàng Nợ phải thu Nợ phải trả = + - VLĐ ròng tồn kho ngắn hạn (không kể nợ vay) Ngân quỹ ròng = VLĐR– Nhu cầu VLĐròng 1.2.2. Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp  Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản
7  Phân tích hiệu quả kinh doanh tổng hợp  Phân tích hiệu quả tài chính  Phương pháp phân tích Để phân tích hiệu quả tài chính, thường so sánh các chỉ tiêu hiệu quả tài chính kỳ này so với kỳ trước, thực tế so kế hoạch hoặc so sánh giữa các doanh nghiệp có cùng điều kiện, so với trung bình ngành để đánh giá mức độ tăng giảm, mức độ hoàn thành kế hoạch, xu hướng phát triển hiệu quả, và biết được vị trí của doanh nghiệp so với trung bình ngành.” “- Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính: a. Hiệu quả kinh doanh b. Khả năng tự chủ về tài chính c. Độ lớn đòn bẩy tài chính 1.2.3. Phân tích khả năng thanh toán - Tỷ số khả năng thanh toán hiện thời - Tỷ số khả năng thanh toán nhanh - Tỷ số khả năng thanh toán bằng tiền 1.2.4. Phân tích rủi ro của doanh nghiệp - Phân tích rủi ro kinh doanh - Phân tích rủi ro tài chính 1.3. HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.3.1. Cách tổ chức phân tích Tổ chức phân tích tài chính doanh nghiệp là việc thiết lập trình tự các bước công việc cần tiến hành trong quá trình phân tích phù hợp với từng loại phân tích, phù hợp với từng doanh nghiệp.”
8 1.3.2. Quy trình phân tích tài chính - Giai đoạn chuẩn bị phân tích  Lập kế hoạch phân tích  Bố trí nhân sự và phương tiện phục vụ phân tích  Thu thập dữ liệu phân tích - Giai đoạn thực hiện phân tích  Lựa chọn phương pháp phân tích  Xác định nhân tố ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến đối tượng phân tích  Tổng hợp kết quả phân tích, rút ra nhận xét, kết luận về chất lượng, hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp - Giai đoạn kết thúc phân tích 1.3.3. Sử dụng kết quả phân tích Kết quả phân tích tài chính sẽ giúp các nhà quản trị biết được tình hình tài chính doanh nghiệp, thấy được điểm mạnh, điểm yếu cũng như nguyên nhân để đưa ra các quyết định tài chính, làm cơ sở dự báo để lập kế hoạch sản xuất kinh doanh cho thời gian tới.” Kết quả phân tích tài chính cũng cung cấp cho nhà quản trị dự báo về những rủi ro trong tương lai, trên cơ sở đó có biện pháp quản lý rủi ro, hạn chế thấp nhất những thiệt hại, tổn thất nếu rủi ro xảy ra. Các nhà quản lý sử dụng kết quả tài chính để đánh giá tiềm lực tài chính của doanh nghiệp, dự báo nhu cầu tài chính và có kế hoạch tổ chức huy động vốn phù hợp nhằm đáp ứng nhu cầu vốn phục vụ quá trình hoạt động của doanh nghiệp.
9 1.3.4. Các tiêu chí đánh giá kết quả hoạt động phân tích tài chính Để đánh giá kết quả hoạt động phân tích tài chính của doanh nghiệp có tốt hay không phụ thuộc vào báo cáo phân tích tài chính phải kịp thời, khách quan, đầy đủ, chính xác và hiệu quả để cung cấp cho các nhà quản lý cũng như các đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp. Đánh giá chính xác hiệu quả của hoạt động tài chính để cải tiến các dây chuyền công tác, nâng cao năng suất trong hoạt động tài chính trong tương lai. 1.4. CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.4.1. Nhân tố chủ quan - Nhận thức của nhà quản trị doanh nghiệp về hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp - Số lượng, trình độ cán bộ phân tích - Cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ hoạt động phân tích - Chất lượng thông tin phân tích - Phương pháp phân tích 1.4.2. Nhân tố khách quan - Chế độ kế toán doanh nghiệp, chuẩn mực kế toán, văn bản pháp luật của Nhà nước - Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành TÓM TẮT CHƯƠNG 1
10 CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG BA 2.1. ĐẶC ĐIỂM KINH DOANH VÀ ẢNH HƯỞNG CỦA NÓ ĐẾN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của SBA a. Giới thiệu chung về công ty b. Lịch sử hình thành và phát triển 2.1.2. Mô hình tổ chức quản lý của Công ty Mô hình tổ chức quản lý của SBA gồm: Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Ban Tổng Giám đốc (Tổng Giám đốc và hai phó Tổng Giám đốc), các chi nhánh nhà máy thủy điện Khe Diên và Krông H’năng, chi nhánh Trung tâm tư vấn và kiểm định an toàn đập và các phòng ban nghiệp vụ chức năng. 2.1.3. Chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn các bộ phận. a. Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) b. Hội đồng quản trị (HĐQT) c. Ban kiểm soát d. Ban điều hành e. Các đơn vị trong Công ty 2.1.4. Tổ chức bộ máy kế toán và công tác kế toán tại công ty a. Tổ chức bộ máy kế toán Phòng Tài chính Kế toán của SBA có nhiệm vụ tổ chức công tác kế toán trong toàn Công ty và thực hiện các công việc về tài chính kế toán liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công
11 ty. Bộ máy kế toán được tổ chức theo mô hình kế toán tập trung, do đó mọi công việc kế toán đều tập trung giải quyết ở phòng này. Phòng Tài chính Kế toán của Công ty Cổ phần Sông Ba bao gồm 04 người: 01 Kế toán trưởng, 01 kế toán tổng hợp và 02 kế toán viên b. Công tác kế toán 2.1.5. Đặc điểm kinh doanh chủ yếu và ảnh hưởng của nó đến hoạt động phân tích tài chính Sản phẩm chính của Công ty là Điện năng, bán cho người mua duy nhất là Công ty mua bán Điện thuộc Tập đoàn Điện lực Việt Nam, sản phẩm điện năng sau khi được Công ty bán ra sẽ được các Trung tâm điều độ miền trung và điều độ Quốc Gia phân phối toàn quốc theo nhu cầu của phụ tải. Các sản phẩm khác từ dịch vụ tư vấn như: Tư vấn thiết kế các dự án thủy điện có công suất dưới 30MW; Tư vấn lập bản đồ lũ lụt hạ du; Tư vấn vận hành xả lũ liên hồ, cung cấp lắp đặt thiết bị đo mực nước hồ và đo mưa tự động; … thị trường trên khắp cả nước với các khách hàng là các doanh nghiệp Chủ đầu tư/Quản lý vận hành các nhà máy thủy điện trên lãnh thổ Việt Nam. 2.1.6. Tình hình hoạt động của công ty trong những năm gần đây 2.2. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG BA 2.2.1. Quy trình phân tích a. Bước 1: Chuẩn bị phân tích - Về cách thức tổ chức
12 Trong những năm gần đây, SBA mới dần nhận rõ tầm quan trọng của hoạt động phân tích tài chính và bắt đầu lập kế hoạch chuẩn bị cho công tác này từ năm trước. Việc thực hiện phân tích tài chính được giao cho phòng Tài chính kế toán, cụ thể giao cho Kế toán trưởng thực hiện. - Mục tiêu phân tích Mục tiêu phân tích tài chính của Công ty Cổ phần Sông Ba là đo lường và đánh giá lại tình hình hoạt động và tình hình tài chính của Công ty trong năm vừa qua, so sánh với những năm trước. Ban Tổng Giám đốc Công ty muốn xác định lại những mặt tốt mà Công ty đã đạt được và những mặt chưa tốt mà Công ty đã thực hiện trong năm vừa qua. Cung cấp cho Ban Tổng Giám đốc về những dự báo tài chính trong tương lai và từ đó có những tham mưu định hướng, chính sách tài chính trong thời gian tới. - Tài liệu, thông tin sử dụng Nguồn thông tin được sử dụng để phân tích là hệ thống chỉ tiêu thông tin kế toán được trình bày trên BCTC. Tuy nhiên, Công ty tiến hành phân tích thường chỉ trong 2 năm (số liệu năm này so với năm trước). Nguồn thông tin quan trọng khác là dự báo nguồn nước của Trung tâm tư vấn và kiểm định an toàn đập. Từ dự báo nguồn nước này sẽ tính toán được dự kiến doanh thu trong tương lai. - Nội dung phân tích: + Đánh giá tình hình hoạt động và tình hình tài chính trong năm: Với mục tiêu phân tích trên nên nội dung phân tích xoay quanh các nhóm tỷ số: nợ, hoạt động, sinh lời, thanh toán.
13 + Phân tích dự báo: Dựa vào số liệu dự báo nguồn nước về trong tương lai, người phân tích sẽ dự kiến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong những năm sau, tư vấn cho Ban Tổng Giám đốc để điều hành hoạt động công ty, phù hợp với mục tiêu và phát triển đã đề ra. b. Bước 2: Tiến hành phân tích - Phương pháp phân tích Dựa vào chỉ tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu đã xác định theo từng nội dung phân tích, người phân tích sẽ sử dụng phương pháp so sánh để đánh giá chung tình hình. - Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp Nội dung 1: Phân tích khái quát tình hình tài chính công ty Bảng 2.3: Phân tích khái quát tình hình tài chính công ty ĐVT: Triệu đồng Tăng, giảm Tiêu chí 2017 2018 (Giá trị) (%) Tài sản ngắn hạn 131.703 97.549 -34.154 -25,93 Tài sản dài hạn 1.253.946 1.222.748 -31.198 -2,49 Tổng tài sản 1.385.649 1.320.396 -65.253 -4,71 Nợ ngắn hạn 157.012 125.907 -31.105 -19,81 Nợ dài hạn 514.734 433.488 -81.246 -15,78 Tổng nợ phải trả 671.746 559.395 -112.351 -16,75 Vốn chủ sở hữu 713.903 760.902 46.999 6,58 Tổng nguồn vốn 1.385.649 1.320.396 -65.253 -4,71
14 Nội dung 2: Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty đã phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong 3 năm từ năm 2016 – 2018. Dùng phương pháp so sánh đưa ra được chênh lệch giữa các năm. Từ đó có những đánh giá và nhận xét, tìm ra nguyên nhân gây ra sự chênh lệch. Nội dung 3: Phân tích các nhóm chỉ tiêu tình hình tài chính đặc trưng của công ty Cổ phần Sông Ba  Phân tích khả năng thanh toán Bảng 2.6: Chỉ tiêu khả năng thanh toán 31/12/ 31/12/ Chỉ tiêu ĐVT 2017 2018 Chỉ tiêu khả năng thanh toán Hệ số khả năng thanh toán tổng quát lần 2,06 2,36 Hệ số khả năng thanh toán nhanh lần 0,83 0,76 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn lần 0,84 0,77 Hệ số khả năng thanh toán lãi vay lần 3,50 2,96  Phân tích về tính tự chủ về tài chính
15 Bảng 2.7: Tính tự chủ về tài chính Năm Năm Năm Năm Chỉ tiêu 2015 2016 2017 2018 Hệ số nợ Nợ phải 53,67 50,92 48,48 42,37 trả/Tổng tài sản Nợ/Vốn CSH 115,85 103,73 94,09 73,52  Phân tích hiệu quả kinh doanh của công ty Bảng 2.8: Nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời Chỉ tiêu ĐVT Năm 2017 Năm 2018 Tỷ suất Lợi nhuận sau % 40,75 37,8 thuế/doanh thu (ROS) Tỷ suất Lợi nhuận sau % 9,81 7,30 thuế/Tổng tài sản (ROA) Tỷ suất Lợi nhuận sau thuế/vốn % 19,04 12,66 chủ sở hữu (ROE) Thu nhập trên cổ phiếu (EPS) (đ/CP) 2.254 1.595 Nội dung 4: Phân tích dự báo về tình hình sản xuất kinh doanh trong thời gian tới. Nguồn dữ liệu: Căn cứ dữ liệu dự báo nguồn nước về hồ của Trung tâm nghiên cứu và Kiểm định an toàn đập, căn cứ vào tình hình giá mua điện hiện tại và trong các năm tiếp theo, Kế toán trưởng
16 sẽ phân tích dữ liệu và đưa ra số liệu về hoạt động sản xuất kinh doanh trong 5 năm đến. Kịch bản kế hoạch có thể có nhiều kịch bản. Căn cứ vào phân tích tính toán Ban lãnh đạo sẽ quyết định chọn phương án tốt nhất để vận hành công ty. c. Bước 3: Kết thúc phân tích Báo cáo phân tích chính là sản phẩm cuối cùng của công tác phân tích tài chính, nó thể hiện đầy đủ mọi nội dung của công tác phân tích tài chính. Sau khi hoàn thành việc phân tích tài chính, kế toán trưởng sẽ tiến hành viết báo cáo phân tích và trình bày kết quả trước Ban Tổng Giám đốc. Sau khi được sự phê chuẩn của Tổng Giám đốc, Phòng Tài chính sẽ gửi bản báo cáo đến các phòng ban có liên quan và lưu vào hồ sơ tài chính. 2.2.2. Sử dụng kết quả phân tích Phòng Tài chính – Kế toán là đơn vị lập Báo cáo phân tích tài chính của công ty. Từ kết quả của Báo cáo, Phòng tài chính sẽ chủ động trong công tác tài chính, từ đó tham mưu cho Ban Tổng Giám đốc về kế hoạch tài chính trong những năm tiếp theo. Ban Tổng giám đốc sử dụng kết quả trong Báo cáo phân tích tài chính để đánh giá về tình hình tài chính và hoạt động sản xuất của công ty trong năm vừa qua, đồng thời, sử dụng kết quả phân tích tài chính như một trong những cơ sở để đưa ra những quyết định tài chính quan trọng. Đối với cổ đông: Sau khi Báo cáo phân tích tài chính được Công ty phê duyệt, một phần thông tin sẽ được cung cấp để lập Báo
17 cáo thường niên hằng năm của công ty. Báo cáo thường niên sẽ được công bố thông tin trên thị trường chứng khoán theo quy định. Thông qua các chỉ tiêu tài chính cổ đông sẽ nắm được tình trạng sức khỏe của công ty. 2.3. ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG BA 2.3.1. Những kết quả đạt được a. Về tổ chức nhân sự b. Nguồn thông tin c. Về nội dung phân tích 2.3.2. Những hạn chế và nguyên nhân Những hạn chế  Hạn chế về nguồn nhân lực  Hạn chế về nguồn thông tin  Hạn chế về nội dung  Về quy trình phân tích Nguyên nhân của hạn chế  Nguyên nhân khách quan  Nguyên nhân chủ quan
18 CHƯƠNG 3 HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG BA 3.1. ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CÔNG TY TRONG THỜI GIAN ĐẾN… 3.1.1. Định hướng về quản trị sản xuất và hoạt động của công ty * Áp dụng mô hình quản lý tiên tiến hiệu quả * Nâng cao sản lượng điện sản xuất và doanh thu bán điện * Nâng cao hệ số khả dụng máy móc thiết bị * Tiết kiệm chi phí sản xuất * Quản lý về tiến độ thi công các dự án * Đối với dịch vụ tư vấn 3.1.2. Định hướng về công tác dịch vụ tư vấn Thông qua mối quan hệ giữa SBA và các đơn vị trong ngành, Cổ đông sáng lập và các kênh thông tin đại chúng để giới thiệu, đưa sản phẩm, dịch vụ đến khách hàng có nhu cầu. Tổ chức nghiên cứu, phát triển thị trường và thu thập thông tin thị trường. 3.1.3. Định hướng về tài chính, nguồn vốn công ty Tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp, giảm các tỷ lệ điện tổn thất và tự dùng tại các nhà máy hiện có. Chủ động tìm kiếm các nguồn vốn vay phục vụ sản xuất, đầu tư, kinh doanh với chi phí hợp lý.