- Bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết ở Việt Nam. - Phân tích thực tiễn áp dụng pháp luật về bảo vệ nhà đầu tư trong công ty niêm yết. - Đề xuất các quan điểm, phương hướng và những giải pháp cụ thể nhằm hoàn thiện pháp luật về bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết ở Việt Nam.. - Nhà đầu tư. - Công ty niêm yết. - Tuy nhiên, thực tế bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư trong các công ty niêm yết vẫn chưa thực sự hiệu quả. - Xuất phát từ thực tiễn nêu trên, tác giả đã chọn đề tài “Bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết ở Việt Nam” để làm luận văn thạc sỹ luật học của mình.. - Cho đến nay, ở Việt Nam chưa có một công trình nghiên cứu nào đề cập, đánh giá một cách có hệ thống và đầy đủ nhất về vấn đề bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong các công ty niêm yết.. - Quy chế quản trị công ty niêm yết. - Điều lệ mẫu áp dụng cho công ty niêm yết. - Tác giả có so sánh với pháp luật của một số nước để thấy được những điểm hợp lý hoặc còn bất cập trong việc điều chỉnh cơ chế bảo vệ nhà đầu tư do các công ty niêm yết thực hiện. - Mục đích của luận văn là nghiên cứu làm sáng tỏ những vấn đề lý luận và thực tiễn của các quy định pháp lý điều chỉnh hoạt động bảo vệ nhà đầu tư trong các công ty niêm yết.. - Phạm vi nghiên cứu của luận văn chỉ tập trung vào mối quan hệ giữa nhà đầu tư và công ty niêm yết trong việc bảo vệ nhà đầu tư theo quy định của Luật Doanh nghiệp. - Điều lệ mẫu áp dụng cho công ty niêm yết.. - Chƣơng 1: Những vấn đề lý luận về pháp luật bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết. - Chƣơng 2: Thực tiễn áp dụng các quy định pháp luật về bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết ở Việt Nam. - Chƣơng 3: Giải pháp nhằm hoàn thiện pháp luật về bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết ở Việt Nam. - NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ PHÁP LUẬT BẢO VỆ QUYỀN VÀ LỢI ÍCH HỢP PHÁP CỦA NHÀ ĐẦU TƢ TRONG CÔNG TY NIÊM YẾT. - Tổng quan về bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Khái niệm, đặc điểm công ty niêm yết và nhà đầu tƣ chứng khoán trong công ty niêm yết. - Khái niệm, đặc điểm công ty niêm yết. - Khái niệm công ty niêm yết. - Công ty niêm yết không chỉ là công ty cổ phần (có các loại chứng khoán được niêm yết) mà còn có thể là công ty trách nhiệm hữu hạn (có trái phiếu niêm yết) trên Sở giao dịch chứng khoán.. - Đặc điểm của công ty niêm yết. - Thứ nhất, công ty niêm yết là loại hình công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn. - Đối với công ty niêm yết là công ty trách nhiệm hữu hạn thì loại chứng khoán niêm yết tại Sở giao dịch chỉ có trái phiếu.. - Thứ hai, công ty niêm yết có cổ phiếu được chấp thuận niêm yết, giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán trên lãnh thổ Việt Nam.. - Thứ ba, công ty niêm yết có quyền và nghĩa vụ theo quy định của Luật Doanh nghiệp và Luật Chứng khoán.. - Quyền của công ty niêm yết: Tự chủ kinh doanh. - Nghĩa vụ của công ty niêm yết: Công bố thông tin. - Thứ tư, cơ cấu tổ chức nội bộ của công ty niêm yết phức tạp hơn so với công ty cổ phần. - Thứ năm, công ty niêm yết chịu sự quản lý chủ yếu của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước.. - Khái niệm, đặc điểm của nhà đầu tƣ chứng khoán trong công ty niêm yết. - Khái niệm nhà đầu tư chứng khoán trong công ty niêm yết. - Nhà đầu tư chứng khoán trong công ty niêm yết (sau đây gọi tắt là nhà đầu tư trong công ty niêm yết) được hiểu là tổ chức, cá nhân Việt Nam và tổ chức, cá nhân nước ngoài tham gia đầu tư cổ phiếu của các công ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán.. - Đặc điểm của nhà đầu tư chứng khoán trong công ty niêm yết. - Nhà đầu tư chứng khoán trong công ty niêm yết rất đa dạng: tổ chức hoặc cá nhân. - Mục đích của nhà đầu tư khi đầu tư vào công ty niêm yết là tìm kiếm lợi nhuận.. - Khái niệm, đặc điểm, phân loại các quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Khái niệm quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết Quyền của nhà đầu tư trong công ty niêm yết được hiểu là những việc mà nhà đầu tư được làm khi họ sở hữu chứng khoán của công ty niêm yết.. - Lợi ích của nhà đầu tư trong công ty niêm yết là điều có lợi cho nhà đầu tư khi họ sở hữu chứng khoán của công ty niêm yết.. - Đặc điểm của các quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Thứ nhất, quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết luôn gắn liền với nhà đầu tư.. - Thứ hai, quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết phát sinh trong quá trình đầu tư cổ phiếu của công ty niêm yết đó.. - Thứ ba, sự đảm bảo quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết bị tác động bởi rủi ro.. - Cơ sở của bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết Về mặt lý luận, vấn đề bảo vệ quyền bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư dựa trên cơ sở nhà đầu tư là chủ sở hữu công ty.. - Ý nghĩa của vấn đề bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết có ý nghĩa đối với các nhà đầu tư, công ty niêm yết và thị trường chứng khoán.. - Các biện pháp bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết. - Nhà đầu tư trong công ty niêm yết được bảo vệ thông qua biện pháp hành chính, biện pháp tố tụng.. - Khái quát về pháp luật bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Quá trình hình thành và phát triển của các quy định pháp luật về bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - thanh tra, kiểm tra, giám sát của cơ quan Nhà nước có thẩm quyền đối với các công ty niêm yết trong bảo đảm thực hiện quyền lợi của nhà đầu tư.. - Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật Chứng khoán, Quy chế quản trị công ty niêm yết (ban hành kèm theo Quyết định 12/2007/QĐ-BTC ngày 13/3/2007 của Bộ Tài Chính) và Điều lệ mẫu áp dụng cho công ty niêm yết (ban hành kèm theo Quyết định 15/2007/QĐ-BTC ngày 19/3/2007 của Bộ Tài Chính) tạo ra bước tiến lớn tạo ra sự thay đổi căn bản trong quá trình hoàn thiện pháp luật về bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong các công ty niêm yết.. - Nội dung pháp luật về bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Bảo vệ quyền tham gia thị trƣờng, quyền thực hiện các giao dịch chứng khoán của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Bảo vệ quyền tham gia thị trường của nhà đầu tư trong công ty niêm yết. - Bảo vệ quyền thực hiện các giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư trong công ty niêm yết. - Nhà đầu tư được pháp luật đảm bảo thực hiện các giao dịch chứng khoán của công ty niêm yết như: tự do chuyển nhượng cổ phần, yêu cầu công ty niêm yết mua lại cổ phần của mình.. - Bảo vệ quyền sở hữu tài sản đầu tƣ của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Khi nhà đầu tư mua bỏ tiền ra để mua cổ phiếu của công ty niêm yết thì có quyền sở hữu đối với công ty nhưng tương ứng với tỷ lệ góp vốn của họ. - Bảo vệ quyền đƣợc cung cấp thông tin của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết Công ty niêm yết phải có nghĩa vụ công bố thông tin khi chào bán chứng khoán ra công chúng. - Trong trường hợp công ty niêm yết vi phạm các quy định về công bố thông tin thì sẽ bị UBCKNN xử phạt vi phạm hành chính.. - Bảo vệ các quyền và lợi ích phát sinh từ quyền sở hữu đối với tài sản của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Quyền sở hữu đối với tài sản của nhà đầu tư trong công ty niêm yết là cơ sở phát sinh các quyền và lợi ích hợp pháp khác. - Chương 1 đề cập khái quát về vấn đề bảo vệ quyền và lợi ích của nhà đầu tư trong công ty niêm yết cũng như các quy định của pháp luật về vấn đề này theo Luật Doanh nghiệp;. - Các quy định này sẽ là cơ sở cho việc phân tích và bình luận khung pháp luật cụ thể của Việt Nam đối với vấn đề bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết được trình bày tại chương 2.. - THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ BẢO VỆ QUYỀN VÀ LỢI ÍCH HỢP PHÁP CỦA NHÀ ĐẦU TƢ TRONG CÔNG TY NIÊM YẾT Ở. - Bảo vệ quyền tham gia thị trƣờng, thực hiện các giao dịch chứng khoán của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Bảo vệ quyền đƣợc cung cấp thông tin của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Bảo vệ các quyền và lợi ích phát sinh từ quyền sở hữu tài sản đầu tƣ của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Tuy nhiên, quy định này tỏ ra không thích hợp với các công ty niêm yết do có số lượng nhà đầu tư đông đảo và thường phân tán ở nhiều địa phương khác nhau mà. - Nguyên nhân của các hạn chế trong thực tiễn bảo vệ quyền, lợi ích hợp pháp của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Quản trị công ty niêm yết ở mức sơ khai. - Việc công bố thông tin trên trang web của UBCKNN cũng chưa đầy đủ như: không thể tìm thấy những số liệu thống kê về vi phạm của công ty niêm yết đối với quyền lợi của nhà đầu tư. - Tuy vậy, trên thực tế, kiểm soát các giao dịch của công ty niêm yết với các bên có liên quan ở nước ta còn hết sức yếu kém. - Mặt khác, công ty niêm yết chưa xác định cụ thể các đối tượng thuộc diện các bên có liên quan. - Vai trò, địa vị và nhiệm vụ của Ban kiểm soát trong công ty niêm yết vẫn còn một số tồn tại như sau:. - Thông qua các tình huống và sự phân tích ở Mục 2.1 đã cho thấy một số quy định về bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư trong công ty niêm yết tỏ ra chưa phù hợp với thực tiễn như:. - UBCKNN không có quyền điều tra đối với những vi phạm của công ty niêm yết nói riêng và những vi phạm nói chung trên thị trường chứng khoán. - Trong khi đó, các công ty niêm yết ở Mỹ và Anh mới thực sự mang tính đại chúng. - Chƣa có khung pháp lý cho hoạt động của tổ chức xếp hạng tín nhiệm các công ty niêm yết tại Việt Nam. - Việc tiếp cận thông tin của nhà đầu tư chủ yếu do công ty niêm yết cung cấp, ngoài ra nhà đầu tư có tìm hiểu qua trang web của UBCK và Sở Giao dịch chứng khoán. - Trong nhiều trường hợp công ty niêm yết không công bố thông tin kịp thời. - Chương 2 đã phân tích và bình luận các quy định của pháp luật về bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư trong công ty niêm yết ở Việt Nam. - CÔNG TY NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM. - Hoàn thiện pháp luật về quản trị công ty niêm yết 3.1.1. - Bên cạnh đó, các công ty niêm yết cũng cần tạo điều kiện để thành viên HĐQT tham gia vào những khoá đào tạo về quản trị doanh nghiệp cũng như yêu cầu về bảo vệ nhà đầu tư trong quản trị doanh nghiệp hiện nay.. - Bên cạnh cung cấp đủ thông tin, công ty niêm yết phải đảm bảo tính chính xác, trung thực và kịp thời. - Kiểm soát giao dịch của công ty với các bên có liên quan. - Bổ sung một số quy định nhằm tăng cƣờng sự độc lập của Ban kiểm soát công ty niêm yết trong Quy chế quản trị công ty niêm yết. - Hoàn thiện một số quy định về quyền và lợi ích của nhà đầu tƣ trong công ty niêm yết. - Tăng cường hoạt động công bố thông tin của công ty niêm yết bằng những biện pháp sau:. - Các thông tin trong Bản cáo bạch của các công ty niêm yết phải được kiểm chứng độc lập. - Quy chế Quản trị công ty niêm yết cần thiết phải sửa đổi quy định này cho phù hợp với thực tiễn thi hành pháp luật.. - Công ty niêm yết phải tiếp tục thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin sau khi huỷ niêm yết. - Khoản 3 Điều 6 Quy chế quản trị công ty niêm yết đã cho phép cổ đông uỷ quyền cho Trung tâm lưu ký chứng khoán tham dự Đại hội cổ đông. - Bổ sung quy định về điều chỉnh giá ngược để đảm bảo quyền sở hữu tài sản của nhà đầu tư trong các công ty niêm yết. - Xây dựng khung pháp lý đối với tổ chức xếp hạng tín nhiệm đối với các công ty niêm yết. - Nguyễn Thu Hiền và Trần Duy Thanh công ty niêm yết được quản trị ra sao